一位投資者在人民網(wǎng)投訴，他在上海點(diǎn)融平臺(tái)的近35萬(wàn)元出借資金四年未能返還-1。這時(shí)距離點(diǎn)融宣布獲得2.2億美元D輪融資僅僅過(guò)去幾年時(shí)間-2。
“真的，不跑路”——這句曾經(jīng)響亮的廣告語(yǔ)，如今在不少出借人眼里變成了“人還在，錢沒(méi)了”-4-10。點(diǎn)融投資怎么樣？這個(gè)曾經(jīng)備受資本追捧的金融科技公司，近年來(lái)卻陷入了兌付危機(jī)的漩渦中。
點(diǎn)融網(wǎng)成立之初，確實(shí)風(fēng)光無(wú)限。創(chuàng)始人系Lending Club前技術(shù)總裁，點(diǎn)融借鑒了美國(guó)Lending Club的風(fēng)控模式-7。
2017年，點(diǎn)融宣布獲得2.2億美元D輪融資，投資方包括全球知名主权基金新加坡政府投資公司(GIC)、中民投租賃集團(tuán)旗下中民國(guó)際融資租賃股份有限公司等重量級(jí)機(jī)構(gòu)-2。
那時(shí)候的點(diǎn)融，每月撮合成交量超過(guò)30億人民幣，服務(wù)超過(guò)400萬(wàn)名投資用戶，堪稱P2P行業(yè)的明星企業(yè)-2。
點(diǎn)融還曾進(jìn)行高管團(tuán)隊(duì)調(diào)整，任命具有豐富資本市場(chǎng)和投行背景的人士擔(dān)任要職，市場(chǎng)推測(cè)這可能是在為上市鋪路-5。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在2020年左右。越來(lái)越多的出借人發(fā)現(xiàn)，他們的資金無(wú)法正常兌付了。一位河南的投資者告訴記者：“現(xiàn)在他們是沒(méi)跑路，但是出借人的血汗錢要不回來(lái)了。”-10
點(diǎn)融投資怎么樣？這個(gè)問(wèn)題的答案開始變得復(fù)雜而沉重。據(jù)一份投訴信息顯示，點(diǎn)融網(wǎng)“致使15萬(wàn)出借人，80多億出借資金到期2年多仍不兌付”-4。
平臺(tái)狀況每況愈下，有投資者反映出現(xiàn)了“雙0”狀態(tài)，即“0本金回款，0利息”-4。這種情況自然引起出借人的恐慌，很多人被迫接受低折扣转让債權(quán)的方案。
那么問(wèn)題到底出在哪里？事實(shí)上，早期就有評(píng)測(cè)指出點(diǎn)融網(wǎng)的信息披露工作不透明，提供的本金保障功能有局限性-7。
有分析認(rèn)為，點(diǎn)融平臺(tái)并非中國(guó)的Lending Club，二者從運(yùn)營(yíng)模式到業(yè)務(wù)并無(wú)相似或相關(guān)-7。這種“包裝高大上”的做法可能掩蓋了實(shí)質(zhì)性問(wèn)題。
更令人擔(dān)憂的是，有指控稱點(diǎn)融網(wǎng)存在“虛假宣傳、截留出借人回款、假標(biāo)+違法自融”等問(wèn)題-4。一位出借人指控點(diǎn)融網(wǎng)“篡改App數(shù)據(jù)，從未按要求披露資金兌付進(jìn)展”-1。
點(diǎn)融的問(wèn)題并非孤例，它反映了整個(gè)P2P行業(yè)的困境。隨著監(jiān)管政策收緊，曾經(jīng)野蠻生長(zhǎng)的P2P行業(yè)進(jìn)入了整頓期-10。
許多平臺(tái)面臨著合規(guī)壓力，部分平臺(tái)選擇轉(zhuǎn)型或退出。在這樣的背景下，點(diǎn)融作為曾經(jīng)頭部平臺(tái)之一，它的困境尤為引人注目。
有投資者無(wú)奈地表示：“三折收購(gòu)，商城物品兌換，是目前所有P2P平臺(tái)的統(tǒng)一操作模式！”-10這反映了行業(yè)性的困境。
目前點(diǎn)融正處于清退過(guò)程中，但進(jìn)展似乎并不順利。據(jù)投資者反饋，平臺(tái)雖然成立了出借人委員會(huì)，但“實(shí)際出借委并沒(méi)有實(shí)權(quán)”-10。
點(diǎn)融給出的解決方案包括債權(quán)置換、一次性兌付和商城積分等選項(xiàng)，但這些方案往往需要出借人以極低折扣转让債權(quán)-1。
有報(bào)道指出，點(diǎn)融在2020年7月每天回購(gòu)額度是300萬(wàn)-500萬(wàn)元，整個(gè)7月回購(gòu)了1億-1.5億元-10。相對(duì)于80多億的待償資金，這一進(jìn)度顯然緩慢。
點(diǎn)融的案例給所有投資者敲響了警鐘。投資前必須仔細(xì)研究平臺(tái)的透明度和風(fēng)控能力。早期評(píng)測(cè)就指出點(diǎn)融“整體信息披露一般”-7，這是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。
投資者不應(yīng)輕信平臺(tái)的宣傳口號(hào)，像“真的，不跑路”這樣的廣告語(yǔ)，如今看來(lái)更像是一種諷刺-10。分散投資是降低風(fēng)險(xiǎn)的重要策略，不要將大量資金集中在單一平臺(tái)。
關(guān)注監(jiān)管政策變化也很重要。隨著P2P監(jiān)管趨嚴(yán)，整個(gè)行業(yè)都面臨轉(zhuǎn)型壓力，這是投資者必須考慮的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)-6。
一位點(diǎn)融投資者在投訴中寫道：“點(diǎn)融網(wǎng)一直暗箱操作，篡改App數(shù)據(jù)，從未按要求披露資金兌付進(jìn)展。”-1 與此同時(shí)，點(diǎn)融創(chuàng)始人郭宇航已在籌劃組建私募基金，專注投資金融科技領(lǐng)域-8。
點(diǎn)融投資怎么樣？曾經(jīng)資本追捧的明星企業(yè)，如今深陷兌付危機(jī)。辦公室還在，人員還在，但15萬(wàn)出借人的80多億資金卻不知何時(shí)能歸還-4。樓下咖啡館里，幾位前員工低聲交談：“至少咱們工資發(fā)了，那些投資人的錢呢？” 窗外，點(diǎn)融的Logo依然醒目，只是不再閃耀。
