卡車在加州I-10高速公路上自動(dòng)行駛，駕駛室內(nèi)空無一人，而遠(yuǎn)在上海的辦公室里，圖森未來的工程師們正緊盯著屏幕上的數(shù)據(jù)流。這一幕曾是這家公司最接近夢想的時(shí)刻。
“如果我們能夠先在美國市場證明L4自動(dòng)駕駛卡車的商業(yè)模式可行，那么在中國市場推進(jìn)就會(huì)順利很多。”圖森未來CEO陳默曾這樣描述公司的戰(zhàn)略布局-8。
這位連續(xù)創(chuàng)業(yè)者在短短幾年內(nèi)將圖森未來推上了“自動(dòng)駕駛第一股”的寶座，市值一度沖上120億美元-8。
2018年10月，圖森未來拿到了中國首張針對自動(dòng)駕駛重卡的道路測試牌照，開始在上海市臨港地區(qū)進(jìn)行道路測試-6。
當(dāng)時(shí)這家公司的傳感器方案已經(jīng)相當(dāng)成熟：車頭正下方安裝一組毫米波雷達(dá)，還有三具激光雷達(dá)，車頂則裝有10具用于視覺感知的成排攝像頭-6。
與乘用車相比，卡車自動(dòng)駕駛面臨更特殊的挑戰(zhàn)。滿載時(shí)重量近50噸，整車長超20米，完成一次變道需要7-8秒，變道距離是普通乘用車的兩倍-7。
圖森未來CTO王乃巖在首屆AI DAY上介紹，無人駕駛卡車在高速路上安全行駛，感知距離最好能達(dá)到400-500米-7。
該公司提出的解決方案是基于物體多視角3D檢測框架，將環(huán)視攝像頭的感知內(nèi)容輸入后，基于圖像做2D檢測，最終得到3D檢測結(jié)果-7。
融資歷程是圖森未來早期發(fā)展的縮影。在上市前，這家公司已經(jīng)完成了10輪融資，總?cè)谫Y額超過8億美元（約合40億元人民幣）-4。
投資方包括新浪、英偉達(dá)、UPS、大眾集團(tuán)TRATON、鼎暉投資等知名企業(yè)和機(jī)構(gòu)-4。英偉達(dá)甚至直接入股，占圖森未來3%的股份-10。
2021年4月，圖森未來成功登陸納斯達(dá)克，成為“自動(dòng)駕駛卡車第一股”。IPO融資額達(dá)13.5億美元，上市首日股價(jià)高達(dá)40美元，總市值接近85億美元-4。
僅僅兩個(gè)月后，圖森的股價(jià)創(chuàng)下新高，達(dá)到約80美元/股，市值一度沖向183億美元-4。那時(shí)候，幾乎所有人都相信，自動(dòng)駕駛卡車的商業(yè)化已經(jīng)觸手可及。
光環(huán)褪去得比想象中更快。2022年3月，當(dāng)圖森未來原CEO呂程離職時(shí)，公司股價(jià)已跌至16.97美元/股，較發(fā)行價(jià)下跌58%-4。
真正的問題不止于股價(jià)。2022年10月，外媒爆料美國CFIUS聯(lián)合SEC、FBI對圖森發(fā)起調(diào)查，認(rèn)為其涉嫌向聯(lián)合創(chuàng)始人陳默創(chuàng)辦的氫能源重卡Hydron秘密輸送技術(shù)-8。
圖森不得不與美國政府簽訂國家安全協(xié)議，中美團(tuán)隊(duì)脫鉤，新浪委派的董事被踢出董事會(huì)，并設(shè)立安全委員會(huì)向CFIUS定期報(bào)告-8。
2023年11月底，圖森股價(jià)跌至0.851美元；到2024年1月17日宣布退市時(shí)，股價(jià)只剩下0.38美元/股，市值低于1億美元-4。
公司內(nèi)部的問題同樣嚴(yán)峻。2022年3月，圖森原CEO呂程和原董事長陳默辭任，由侯曉迪接任董事長和CEO-4。
但僅僅半年后，侯曉迪就被董事會(huì)罷免，失去了CEO、總裁、CTO等所有職務(wù)-4。不到半個(gè)月，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)又利用多數(shù)股權(quán)投票權(quán)重組董事會(huì)，重新拿回控制權(quán)-4。
高管內(nèi)斗的背后是利益糾紛。2022年呂程的離開，是因?yàn)楹秃顣缘习l(fā)生矛盾；而公司另一位聯(lián)創(chuàng)黃澤鏵的離職，也是因?yàn)楹秃顣缘袭a(chǎn)生矛盾-4。
這些長期駐扎美國的高管之間的矛盾更加尖銳，而長期駐扎中國的陳默，則一直站在侯曉迪這一邊-4。
圖森未來在美股招股書中描繪了性感的商業(yè)模式：與車企合作伙伴聯(lián)合開發(fā)L4級自動(dòng)駕駛卡車，賣給運(yùn)輸公司賺取技術(shù)服務(wù)費(fèi)用-8。
同時(shí)，公司計(jì)劃提供技術(shù)與平臺，與第三方車隊(duì)共同搭建卡車無人駕駛物流网络，提供無人駕駛貨運(yùn)服務(wù)并按里程收取費(fèi)用-8。
現(xiàn)實(shí)卻遠(yuǎn)沒有這么美好。2020年、2021年、2022年，圖森未來的營收分別為184.3萬美元、626.1萬美元、936.9萬美元，三年半中累計(jì)虧損超過15億美元-8。
相比之下，同為2014-2015年成立的“蔚小理”，在2023年第一季度就已分別實(shí)現(xiàn)了15.61億美元、11.74億美元和13.01億美元的營收-3。
自動(dòng)駕駛卡車在國內(nèi)面臨的挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻。一位自動(dòng)駕駛投資人提供的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)下L4卡車自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的軟硬件單車成本超過20萬元-8。
而一輛國產(chǎn)重卡的平均價(jià)格也才40余萬元-8。這意味著自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的成本已經(jīng)占到整車價(jià)格的一半左右。
陳默曾指出，中美卡車自動(dòng)駕駛最大的差異在于司機(jī)成本，這導(dǎo)致同樣用無人駕駛替換卡車司機(jī)，“可能在中國的收益只有在美國的幾分之一”-8。
中國公路運(yùn)輸市場規(guī)模巨大，占整體物流的約70%，市場規(guī)模達(dá)上萬億-10。但以個(gè)體形式經(jīng)營的卡車運(yùn)力達(dá)到590萬輛，占比超過70%-8。
這些自雇的卡車司機(jī)們通常通過金融方式購車，在低運(yùn)價(jià)的物流市場中激烈競爭，很難有動(dòng)力為昂貴的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)買單-8。
面對困境，圖森未來開始調(diào)整戰(zhàn)略。從2022年陳默和呂程回歸后，公司一直在縮減在美國的業(yè)務(wù)-4。
到2023年底，經(jīng)歷三次裁員后，圖森在美國僅剩下30個(gè)員工，負(fù)責(zé)收尾工作-4。公司正在探索美國業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略替代方案，包括可能出售美國業(yè)務(wù)，更加重視亞太地區(qū)和全球其他主要市場-2。
2024年8月，圖森還宣布要進(jìn)入生成式AI應(yīng)用領(lǐng)域。選擇進(jìn)入AIGC領(lǐng)域，是因?yàn)閳D森的高管團(tuán)隊(duì)在這個(gè)領(lǐng)域有著更充足的資源，能夠更快打開局面，實(shí)現(xiàn)自我造血-4。
圖森中國CEO郝佳男接受采訪時(shí)表示，圖森中國“會(huì)繼續(xù)把L4級自動(dòng)駕駛作為最主要的業(yè)務(wù)，把其中一部分技術(shù)轉(zhuǎn)化為服務(wù)整車廠客戶的L2級自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)”-8。
當(dāng)自動(dòng)駕駛卡車在加州高速公路上進(jìn)行無人測試時(shí)，距離真正的商業(yè)化仍隔著技術(shù)、成本、法規(guī)和市場的多重障礙。 圖森未來市值從巔峰時(shí)的百億美元跌至不足一億美元，恰恰反映了整個(gè)行業(yè)面臨的真實(shí)困境。
從高精度傳感器到全冗余架構(gòu)，技術(shù)進(jìn)步的速度趕不上商業(yè)落地的迫切需求。現(xiàn)在，圖森未來轉(zhuǎn)向生成式AI和L2輔助駕駛的調(diào)整，或許意味著整個(gè)自動(dòng)駕駛行業(yè)正在進(jìn)入更加務(wù)實(shí)的“下半場”。
網(wǎng)友問題1：我看到圖森未來技術(shù)好像很強(qiáng)，拿了很多第一，但公司現(xiàn)在這么困難，是不是說明自動(dòng)駕駛卡車這個(gè)方向本身有問題？
說實(shí)話，你這個(gè)問題問到點(diǎn)子上了！圖森未來的技術(shù)確實(shí)不弱，它最早拿到中國自動(dòng)駕駛重卡路測牌照-6，在技術(shù)比賽中拿過多個(gè)第一-4，提出的全冗余架構(gòu)-2和長距離感知方案-7也很有特色。但公司陷入困境，反映的更多是商業(yè)化節(jié)奏和技術(shù)成熟度不匹配的問題。
自動(dòng)駕駛卡車這個(gè)方向本身邏輯是通的——美國卡車司機(jī)缺口大，人力成本高-3；中國物流市場規(guī)模上萬億-10。問題是技術(shù)落地需要時(shí)間，而資本市場和公司擴(kuò)張往往等不了那么久。圖森最風(fēng)光時(shí)市值183億美元-4，背后是市場對自動(dòng)駕駛過高的短期期待。
現(xiàn)在行業(yè)共識是，L4自動(dòng)駕駛可能需要更長時(shí)間。連圖森自己都開始把部分技術(shù)轉(zhuǎn)向服務(wù)整車廠的L2業(yè)務(wù)-8。這不代表方向錯(cuò)了，而是路徑需要調(diào)整。就像電動(dòng)汽車也經(jīng)歷了多年技術(shù)積累和市場培育，自動(dòng)駕駛可能也需要更耐心的成長過程。
網(wǎng)友問題2：我想知道，如果我是一個(gè)物流公司老板，現(xiàn)在我該不該考慮用圖森未來的自動(dòng)駕駛技術(shù)？還是再等等看？
作為物流老板，你的顧慮很實(shí)際。現(xiàn)階段，對于大多數(shù)物流公司來說，觀望可能是更穩(wěn)妥的選擇。原因有幾個(gè)方面：
成本上，現(xiàn)在一套L4自動(dòng)駕駛系統(tǒng)軟硬件成本超過20萬-8，而國產(chǎn)重卡整車才40多萬，這個(gè)投入產(chǎn)出比需要仔細(xì)算賬。而且行業(yè)內(nèi)公司都在調(diào)整策略，像智加科技已經(jīng)“不再突出講述L4的故事”-8。
法規(guī)方面，國內(nèi)對高速上的L4自動(dòng)駕駛卡車仍持審慎態(tài)度，目前所有測試都配有安全員-8。美國加州甚至考慮要求自動(dòng)駕駛卡車必須配備安全員-8，這會(huì)直接影響商業(yè)模式的可行性。
不過，可以關(guān)注圖森未來等公司推出的L2輔助駕駛方案-8。這些技術(shù)已經(jīng)能夠幫助司機(jī)降低長途駕駛疲勞，提高安全性，而且成本更低、法規(guī)障礙小。從降低風(fēng)險(xiǎn)、積累經(jīng)驗(yàn)的角度，從輔助駕駛開始嘗試可能更務(wù)實(shí)。等法律法規(guī)更完善、技術(shù)更成熟、成本更有優(yōu)勢時(shí)，再考慮向更高級別的自動(dòng)駕駛過渡。
網(wǎng)友問題3：我看到很多自動(dòng)駕駛公司都在虧錢，圖森未來也虧了很多，這個(gè)行業(yè)到底什么時(shí)候能賺錢啊？普通人有機(jī)會(huì)參與嗎？
這可能是所有關(guān)注自動(dòng)駕駛的人最想知道答案的問題！從圖森未來的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，2018年到2023年前三季度，公司累計(jì)虧損已經(jīng)相當(dāng)驚人-4。行業(yè)普遍虧損的原因是研發(fā)投入大而商業(yè)回報(bào)慢。
自動(dòng)駕駛需要大量路測數(shù)據(jù)-2、高端傳感器-6和復(fù)雜算法-7，這些都很燒錢。而規(guī)模化商用需要技術(shù)成熟、法規(guī)支持、成本下降和市場需求同時(shí)具備，這需要時(shí)間。
業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，L4干線物流自動(dòng)駕駛的量產(chǎn)可能還需要5年左右-8。但行業(yè)正在尋找過渡方案，比如先做L2輔助駕駛產(chǎn)品-8，或者像圖森那樣探索生成式AI等新方向-4。
對普通人來說，直接參與自動(dòng)駕駛創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很高，但可以關(guān)注幾個(gè)方向：一是相關(guān)上市公司的股票，但需注意波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是職業(yè)技能，自動(dòng)駕駛領(lǐng)域仍然需要算法、軟件、測試等人才；三是通過投資基金間接參與。這個(gè)行業(yè)就像早期的互聯(lián)網(wǎng)，大浪淘沙后可能產(chǎn)生巨頭，但需要足夠的耐心和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
